Meta對上“元宇宙第一股”！哪家更受機構青睞？

臉書于(yu)10月28日正式(shi)更名(ming)Meta Platforms $FB ，進(jin)一(yi)步展示(shi)(shi)了扎(zha)克伯(bo)格圍繞元宇宙規劃公司未來的(de)決(jue)心。因為(wei)蘋果今年 $AAPL 實行了新的(de)IOS隱私(si)設置，Meta收入受到很大影響，其(qi)股價(jia)在最新一(yi)季度(du)財務(wu)報告(gao)發布(bu)后一(yi)度(du)下(xia)跌5%以上，但(dan)本周已回升(sheng)至(zhi)財務(wu)報告(gao)前(qian)水平(ping)，表明市場對(dui)公司情(qing)況并(bing)不那么悲(bei)觀。Meta還積(ji)極(ji)公開表示(shi)(shi)，隨(sui)著時(shi)間的(de)推移，廣告(gao)業務(wu)等問題最終會得(de)到解(jie)決(jue)。元宇宙也(ye)擺脫了它IOS長(chang)期對(dui)策限制安卓系統。

元(yuan)宇宙(zhou)概(gai)念中(zhong)還有一(yi)家值得(de)一(yi)提(ti)的公司，被稱為元(yuan)宇宙(zhou)第一(yi)股Roblox $RBLX ，該(gai)公司的目(mu)標是(shi)(shi)(shi)通過(guo)(guo)用(yong)戶生成內(nei)容(rong)(UGC)為了實現人類(lei)共同體驗，創造一(yi)個(ge)元(yuan)宇宙(zhou)，目(mu)前的體現是(shi)(shi)(shi)玩家可以《Roblox》在這個(ge)游(you)戲中(zhong)玩各種游(you)戲。據悉，騰(teng)訊(xun) $TCEHY 也是(shi)(shi)(shi)Roblox騰(teng)訊(xun)首席戰略官的股東James Mitchell曾(ceng)經說(shuo)過(guo)(guo):我不會說(shuo)元(yuan)宇宙(zhou)是(shi)(shi)(shi)一(yi)個(ge)小眾(zhong)品類(lei)。元(yuan)宇宙(zhou)更像是(shi)(shi)(shi)一(yi)個(ge)聚會的機會，人們只需要一(yi)套(tao)社交(jiao)關系和軟(ruan)件包就(jiu)可以玩各種游(you)戲。所以當你看到的時候Roblox，它將是(shi)(shi)(shi)年輕人喜愛的元(yuan)宇宙(zhou)。”

圖片來自網絡

The Infor ** tion預計(ji)到2025年，元宇(yu)宙(zhou)的價值將(jiang)達(da)到820億美(mei)元，其認為目前(qian)的元宇(yu)宙(zhou)市場(chang)仍處于嬰兒期。

Unity $U 元宇(yu)宙甚至被稱為革命(ming)。它強調:元宇(yu)宙將是(shi)世界(jie)上計算平(ping)臺(tai)領域最大(da)的(de)革命(ming)——比移動(dong)革命(ming)和網絡革命(ming)更(geng)大(da)。

Meta元宇宙第一股和Roblox，哪個更有機會出彩(cai)？

FB和RBLX同時，段表現一致

我們(men)先來看看兩家公司最近的股價。

Roblox $RBLX 今(jin)年3月完成IPO，到6月份，該公司的股價在年內上漲了近45%。但這種勢頭并(bing)沒有持(chi)續太久，RBLX9月和(he)10月經歷了大幅回調，目前年內漲幅為karrylady.cn(3月10日至(zhi)10月29日)。

巧合的是，同時段Meta $FB 股票漲幅也是karrylady.cn(3月(yue)10日至(zhi)10月(yue)29日)。FB今(jin)年大(da)部分時間(jian)漲勢喜(xi)人，但9月(yue)份也經歷了一(yi)系列回調。

Meta和Roblox近(jin)期股價表(biao)現(3月10日至10月29日)

在Roblox和Meta，誰(shui)能建立下一(yi)個計(ji)算(suan)平(ping)臺(tai)？

扎克伯格說，早在(zai)(zai)成立之前Meta以前，他在(zai)(zai)思考元(yuan)宇(yu)(yu)宙。Meta自(zi)2014年收(shou)購Oculus一直在(zai)(zai)推進元(yuan)宇(yu)(yu)宙計劃。研究公(gong)司IDC曾表(biao)示：“[Meta]在(zai)(zai)這(zhe)一領域的投資超出(chu)了許(xu)多人的認知。未(wei)來(lai)實現收(shou)入多元(yuan)化的關鍵將鞏固其在(zai)(zai)下一代計算平(ping)臺上的地位(wei)。

計(ji)算平(ping)(ping)臺是元宇宙的(de)關鍵環節。構建(jian)這個計(ji)算平(ping)(ping)臺將是一項昂貴而具有挑戰性的(de)任務。

Meta明確這一點，其(qi)目前的強勁表(biao)現將極大(da)地幫助其(qi)完成轉(zhuan)型。

該公(gong)司強調(diao)，它將(jiang)(jiang)投入大量資金來促進(jin)其元(yuan)宇宙基礎(chu)設施的建設。因此，該公(gong)司預計21財(cai)年的營業利潤將(jiang)(jiang)減少100億(yi)美元(yuan)。此外，22財(cai)年的資本支出也(ye)將(jiang)(jiang)在290億(yi)美元(yuan)到340億(yi)美元(yuan)之間，明顯(xian)高于21財(cai)年的190億(yi)美元(yuan)。

分(fen)析師預計Meta未來的收入和資(zi)本支出。 數據來源:S&P Capital IQ，單位(wei)：十億(yi)美元

Meta目前尚不清楚(chu)雄(xiong)心是否能實現(xian)，但該公司的(de)(de)(de)盈利(li)能力相當健康，其推進元宇宙(zhou)計(ji)劃(hua)的(de)(de)(de)過程將得(de)到很好的(de)(de)(de)財務保障。

考慮到元(yuan)宇宙業務的潛在(zai)收(shou)益，其核心廣告平臺具(ju)有很強的吸金能力，Meta應(ying)該保證收(shou)入(ru)(ru)。分(fen)析師預計，到26財年，其年復合收(shou)入(ru)(ru)增(zeng)長率將保持(chi)在(zai)karrylady.cn此外，數(shu)字廣告市場仍有增(zeng)長空(kong)間。

Meta業務(wu)產生了(le)大量的自(zi)由(you)現(xian)金(jin)流(liu)(FCF)，因此，它宣布(bu)了(le)一項(xiang)新的500億美元股票回購(gou)計劃(hua)。盡(jin)管今年經歷了(le)各種(zhong)各樣的風暴，Meta還是產生了(le)karrylady.cn億美元的LTM自(zi)由(you)現(xian)金(jin)流(liu)(近(jin)12個月(yue))LTM股票回購(gou)也達到了(le)315億美元。Meta該公(gong)司(si)還計劃(hua)在歐洲招聘1萬名工(gong)程師，以快速推廣其項(xiang)目(mu)。

Meta的LTM杠桿自由現金流和股票回購。 數據來源(yuan):S&;P Capital IQ，單位(wei)：十億美(mei)元

事實上(shang)，騰訊也(ye)打(da)算建(jian)立(li)自己的(de)(de)(de)(de)元(yuan)宇宙。然而，該公司也(ye)表示(shi)，這是(shi)(shi)一個長期而不(bu)是(shi)(shi)直接的(de)(de)(de)(de)機會。此外，它還承認，現(xian)有的(de)(de)(de)(de)社交網絡也(ye)可以實現(xian)元(yuan)宇宙的(de)(de)(de)(de)雄心：我們相信(xin)我們是(shi)(shi)世界(jie)上(shang)為數不(bu)多的(de)(de)(de)(de)擁有社交網絡專業知識、在(zai)線游戲管(guan)理(li)經驗和Metaverse其目的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)數字化現(xian)實世界(jie)資產(chan)的(de)(de)(de)(de)能力。

因此，就連(lian)騰訊也強調，只有少(shao)數公司有必要建立真正的元(yuan)宇宙。Meta還有成(cheng)功的希望。

那么(me)Roblox有相應的能力嗎？

在iOS平臺上(shang)，《Roblox》可稱爆款游戲Sensor Tower Q統計(ji)數據(ju)3，《Roblox》在App Store全(quan)球(qiu)下(xia)載(zai)量(liang)排名第三。《Roblox》它是領先的元(yuan)宇宙游戲平臺，多樣(yang)化UGC平臺特(te)別(bie)受兒童歡(huan)迎。《Roblox》對沉浸式體驗的重視也(ye)帶來了(le)巨大的成功(gong)。

《Roblox》元(yuan)宇宙游(you)戲的(de)(de)人氣無疑得到(dao)了廣泛(fan)的(de)(de)認可。這就是(shi)為(wei)什么它的(de)(de)股價遠(yuan)高于(yu)電子藝術 $EA 或動視暴雪(xue) $ATVI 等待(dai)其(qi)他(ta)游(you)戲公(gong)司的(de)(de)原因(yin)。其(qi)用戶增(zeng)長(chang)(chang)相當快，其(qi)日(ri)活躍用戶（DAU）從19年(nian)第二(er)財季的(de)(de)1710萬增(zeng)加到(dao)21年(nian)第二(er)財季的(de)(de)4320萬，年(nian)復(fu)合增(zeng)長(chang)(chang)率達到(dao)約karrylady.cn。然而(er)，有些(xie)人擔心他(ta)們的(de)(de)用戶增(zeng)長(chang)(chang)已經放緩，因(yin)為(wei)DAU季度環比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)僅為(wei)karrylady.cn。

然而，該(gai)公司8月(yue)份(fen)發布的(de)數據可(ke)能會消除這(zhe)些擔(dan)憂。《Roblox》8月(yue)份(fen)的(de)DAU同比增長(chang)32%，達到4820萬。這(zhe)也比7月(yue)份(fen)的(de)4660萬DAU高了(le)karrylady.cn。

Roblox大量(liang)用(yong)戶使(shi)其具有良好的競爭力(li)。Roblox是否有能力(li)和(he)資源(yuan)來(lai)創造真正的元宇宙(zhou)存(cun)在疑問。

Roblox的LTM收入(ru)和營業利潤。數據來(lai)源：S&P Capital IQ，單位：百萬美元

Roblox的LTM營業(ye)利潤率。 數據來源(yuan):S&P Capital IQ

Roblox收入(ru)快速(su)增長，21年(nian)第(di)二(er)財季收入(ru)同比增長116%。然(ran)而，該公(gong)司(si)的營業利潤率仍。截至21年(nian)第(di)二(er)財季，Roblox報告LTM營業利潤率為karrylady.cn。

Roblox開發人(ren)員分成費用。 來源:Roblox公司文件，單(dan)位：百(bai)萬美(mei)元

Roblox很大一部分收(shou)入支付(fu)給開(kai)發商。這很正(zheng)常，因為Roblox是(shi)一個UGC也就(jiu)是(shi)說(shuo)，該(gai)平臺(tai)的(de)(de)許多流行內容都是(shi)由用戶創建的(de)(de)。然(ran)而，這也阻礙了公(gong)司獲得營業利潤的(de)(de)能力。此外，它在總收(shou)入中的(de)(de)份額仍然(ran)很高。在21年(nian)的(de)(de)第二個財政季(ji)節，該(gai)費用占(zhan)總收(shou)入的(de)(de)29%。

Roblox關(guan)鍵LTM現金流(liu)指標。數據來源：S&P Capital IQ，單位：百萬美元

雖然營業利(li)潤為(wei)負(fu)，但是Roblox $RBLX 遞延(yan)收入(ru)的強勁增長仍然支撐著Roblox自由現金(jin)流。然而，今年第二財季karrylady.cn億美元LTM遞延(yan)收入(ru)比(bi)第一財季更高karrylady.cn億美元大幅下跌。這說明(ming)這表明(ming)。Roblox預訂(ding)量的增長可能在放緩。

Roblox的LTM現金、短期(qi)投資和總(zong)債務。數據來源：S&P Capital IQ

從財(cai)務數據來看，Roblox并沒有Meta這么多資源支持，對(dui)于Roblox大力發展下(xia)一代計算平臺的(de)任務可能更加艱巨(ju)。Roblox盡管凈現金余額穩定，但稅前利潤(run)仍為負。此外，其自由(you)現金流還需要持續強勁增長的(de)預訂(ding)量來支撐。

相(xiang)比之下，Meta利潤(run)率高的(de)商業模式也(ye)產(chan)生了相(xiang)當數量的(de)自由現金流。Meta護城河也(ye)比較(jiao)寬，其在數字廣告市場的(de)影響力不(bu)會(hui)輕(qing)易(yi)動搖。

分(fen)析師的平(ping)均目(mu)標(biao)價格和評級(ji)

Piper Sandler分析師Tho ** s Champion認(ren)為，臉書更名Meta意義(yi)重大AR/VR計劃的(de)深(shen)度承諾代表了對未來的(de)大膽冒險。 他稱這是一種值得(de)稱贊的(de)雄心，但目標(biao)價保持中性評(ping)級，目標(biao)價為385美(mei)元。

Champion品牌重(zhong)塑可(ke)能表明，CEO***克·扎克伯格將(jiang)專注于新興的實驗室（Reality Labs）產品，并(bing)將(jiang)自己與公(gong)司的經營(ying)與圍繞社交媒體的爭議拉(la)開距離。 這很有意義。

10月26日(ri)，宏(hong)橋信托(tuo)投(tou)資集(ji)團分(fen)析師Clark Lampen首予Roblox購買評級(ji)，目標(biao)價(jia)98美元(yuan)。分(fen)析師對公司長期日(ri)活躍用(yong)(yong)(yong)戶和開(kai)發(fa)者的增長樂觀。Lampen在(zai)一份研究報告中，它告訴投(tou)資者，更強的用(yong)(yong)(yong)戶增長和注冊(ce)記錄表明，在(zai)疫情初期，美國年輕用(yong)(yong)(yong)戶激增的網絡(luo)擴散效應可能(neng)會再(zai)次(ci)出現，但全球(qiu)規模和國際市場(chang)滲透率不會很(hen)高。

基于36名(ming)華爾街分析師(shi)的觀點，Meta $FB 平(ping)均(jun)目標價為(wei)karrylady.cn美(mei)元，其中29人買入評級。

基于七(qi)位華爾街分析師的觀點，Roblox $RBLX 平均(jun)目標價為89美元，其中5人給出買入(ru)評(ping)級。

Meta目標價(jia)格(ge)和(he)評級 來源：Tipranks

Roblox目標價格和(he)評(ping)級 來源：Tipranks

你(ni)覺(jue)得元宇(yu)宙的概念怎(zen)么樣？

風險和(he)免責提(ti)示：以上(shang)內容僅代表作者的(de)個人立場(chang)和(he)觀(guan)點，不代表華盛(sheng)的(de)任(ren)何立場(chang)，華盛(sheng)也不能證明上(shang)述內容的(de)真實(shi)性(xing)、準確性(xing)和(he)原創性(xing)。投(tou)資(zi)者在做出(chu)任(ren)何投(tou)資(zi)決定(ding)之前(qian)，應考慮投(tou)資(zi)產品的(de)風險。必要時，請咨詢(xun)專(zhuan)業投(tou)資(zi)顧問。華盛(sheng)沒有提(ti)供任(ren)何投(tou)資(zi)建議，也沒有承諾和(he)保證。

上(shang)海西陸信息科技有限公司 承接(jie)各類微信小(xiao)程序開發制作(zuo)(zuo)、小(xiao)程序定(ding)制、APP 網站 開發制作(zuo)(zuo)，聯系電話 18221533805、15900430334